欧美国产欧美另类_精品国产欧美日韩_四虎网址在线观看_午夜性生大片免费观看_午夜欧美视频福利_无码国产高潮一区二区_秋霞音影一级毛片_国产50岁老熟女网站_五月丁香啪啪网女同_亚洲乱码尤物193yw

　　開(kāi)元體育官方網(wǎng)站暑期旅游市場(chǎng)大熱亞朵等連鎖酒店公司是旅游板塊中成長(cháng)性更優(yōu)的選擇QuestMobile調查數據顯示，2023年6月，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)月活排名前兩位的分別是火車(chē)服務(wù)和在線(xiàn)旅游，同比增幅也分別達到57%和35%。前幾年壓抑的旅游消費大幅釋放開(kāi)元體育官方網(wǎng)址。

　　根據攜程旗下FlightAI市場(chǎng)洞察平臺數據，暑運前五日國內機場(chǎng)客運量近900萬(wàn)人次，較2019年同期增長(cháng)近14%。同期國內機票訂單達到歷史新高，出境機票訂單同比增長(cháng)6倍。去哪兒數據顯示，2023年暑期首周(7月3日-9日)出行的機票預訂量，較2019年同期增長(cháng)三成，酒店預訂量增長(cháng)1.4倍。同程數據顯示，7月11日至17日，機票預訂量較2019年同期上漲超過(guò)120%，全國酒店預訂量較2019年同期增長(cháng)150.53%，均創(chuàng )歷史最好數據。

　　年內中證旅游主題指數（930633）呈區間震蕩走勢，部分景區公司在預告中報大幅增長(cháng)后，股價(jià)正向催化卻較為有限。

　　愚以為，旅游股中長(cháng)期牛股較少，一是因為旅游消費受假期制約，增長(cháng)潛力有限；二是居民人均可支配收入增速放緩，居民出于避險考慮，消費漸呈保守趨勢。景點(diǎn)類(lèi)上市公司業(yè)績(jì)增長(cháng)不具備持續性，機構增倉意愿較弱，連鎖酒店板塊馬太效應明顯，是比景區類(lèi)上市公司更好的選擇。亞朵酒店17日發(fā)布的Q2財報顯示，公司多個(gè)主要指標已超過(guò)2019年，創(chuàng )歷史新高。作為國內中高端連鎖酒店龍頭，亞朵或是旅游板塊中更值得長(cháng)期持有的標的。

　　一、需求改善+成熟酒店數量增加，$亞朵(ATAT)$入住率、RevPAR等關(guān)鍵數據好于同業(yè)。

　　今年二季度末，亞朵酒店共有1034家酒店，120404間酒店客房，分別同比增長(cháng)24.0％和24.2％。照此增速預估，亞朵年末將有1100多家酒店，而2020年亞朵只有570家酒店，這也意味著(zhù)，公司開(kāi)業(yè)酒店數量將實(shí)現3年翻倍。

　　二季度，亞朵新開(kāi)業(yè)酒店70家，新簽約酒店數量超180家，創(chuàng )單季簽約酒店的新高。截至二季度末，亞朵擁有523家管道酒店，同比增長(cháng)超50%，這將成為亞朵業(yè)績(jì)增長(cháng)的不竭動(dòng)力。

　　疫情期間，不少抗風(fēng)險能力較弱的個(gè)體賓館正在加速退出市場(chǎng)?！吨袊频陿I(yè)發(fā)展報告》顯示，2020-2022年我國酒店數量分別為1761.9萬(wàn)間、1532.6萬(wàn)間和1346.9萬(wàn)間，兩年時(shí)間減少415萬(wàn)間客房，房間供應消失了近四分之一。

　　除了酒店數量規模外，再看關(guān)鍵的現金流指標。連鎖酒店本就是現金流優(yōu)秀的好生意。2023年Q2，亞朵經(jīng)營(yíng)現金流凈流入5.19億元，是去年同期2.42倍開(kāi)元體育官方網(wǎng)址。截至二季度末，亞朵的現金及其等價(jià)物總計25.29億元，相較2022年6月底現金流增長(cháng)約1倍。

　　同時(shí)，不論是與全球高端酒店的代表性企業(yè)$萬(wàn)豪國際酒店(MAR)$、希爾頓、凱悅酒店，還是國內同行華住$錦江酒店(SH600754)$、首旅相比，亞朵流動(dòng)比例/速動(dòng)比率均占優(yōu)。

　　從經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，入住率、ADR（日均房?jì)r(jià)）、RevPAR（平均可出租客房收入）是酒店行業(yè)三大重要指標。

　　入住率方面，亞朵Q2為77.1％，較去年同期提升了11.6個(gè)百分點(diǎn)，較今年Q1環(huán)比也增長(cháng)了4.6個(gè)百分點(diǎn)。也比2023年二季度的高出3.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　在Q2業(yè)績(jì)發(fā)布后的電話(huà)會(huì )議中，亞朵方面表示，7月亞朵的ADR已突破500元，入住率也超過(guò)了84%，均創(chuàng )下月度歷史新高。預計今年Q3、Q4亞朵經(jīng)營(yíng)數據仍將保持強勢增長(cháng)。

　　2023年第二季度，亞朵酒店運營(yíng)成本占酒店收入比從同期的74.2%下降到60.2%,，主要因為RevPAR的強勁恢復以及酒店網(wǎng)絡(luò )持續擴張帶來(lái)的規模效應，拉動(dòng)毛利率快速提升。

　　管理費用方面，2023年Q2亞朵管理費用為7300萬(wàn)元，如剔除股權激勵費用900萬(wàn)元的影響，則經(jīng)調整后的管理費用為6400萬(wàn)元。2023年Q2經(jīng)調整后的管理費用占營(yíng)收比例為5.9%，較去年同期下降2.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　2023年二季度，亞朵A-Card會(huì )員計劃已經(jīng)積累了超過(guò)4400萬(wàn)注冊會(huì )員，環(huán)比增長(cháng)約600萬(wàn)人。

　　對此，亞朵在國內著(zhù)力打造了音樂(lè )、籃球、文學(xué)等相關(guān)主題的酒店，并為其會(huì )員提供兼具標準化與個(gè)性化的服務(wù)項目。

　　亞朵可以為消費者提供預設房間溫度、預設香氣彌散器、增設瑜伽墊/運動(dòng)器材等超過(guò)20多種貼心可選服務(wù)。

　　亞朵還是我國中高端酒店份額占有率最高的公司。除亞朵外，公司還擁有亞朵S、亞朵X、輕居、ZHOTEL和A.T.House，涵蓋了從中端到豪華的多個(gè)品牌，可滿(mǎn)足商務(wù)、休閑及中年、年輕等不同的細分市場(chǎng)需求。亞朵集團旗下年輕商旅酒店品牌輕居于今年2月22日推出輕居3.0版本，并有整合了運營(yíng)、品牌、市場(chǎng)、銷(xiāo)售等各個(gè)部門(mén)的精英的亞朵新浪潮研究組，讓輕居能跟上年輕消費者的步伐和喜好。如今亞朵正在上海奉賢產(chǎn)品研發(fā)基地進(jìn)行4.0產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，未來(lái)或將培育出亞朵集團的第二個(gè)千店品牌。

　　7月31日，國務(wù)院召開(kāi)恢復與擴大消費發(fā)布會(huì )，會(huì )議中明確提到要“豐富文旅消費。全面落實(shí)帶薪休假制度，鼓勵錯峰休假、彈性作息，促進(jìn)假日消費。加強區域旅游品牌和服務(wù)整合，積極舉辦文化和旅游消費促進(jìn)活動(dòng)。健全旅游基礎設施，強化智慧景區建設，提高旅游服務(wù)質(zhì)量。鼓勵各地制定實(shí)施景區門(mén)票減免、淡季免費開(kāi)放等政策。在保障游客自主選擇權的基礎上，支持不同區域景區合作推行聯(lián)票模式，鼓勵景區結合實(shí)際實(shí)施一票多次多日使用制，更好滿(mǎn)足游客多樣化需求。推動(dòng)夜間文旅消費規范創(chuàng )新發(fā)展開(kāi)元體育官方網(wǎng)址，引導博物館、文化館、游樂(lè )園等延長(cháng)開(kāi)放時(shí)間，支持有條件的地區建設“24小時(shí)生活圈”。打造沉浸式演藝新空間，建設新型文旅消費集聚區”。加上此前對旅業(yè)的稅費減免，以及不久前公布的第三批出境游放開(kāi)的目的地，旅業(yè)的“政策底”已經(jīng)出現。

　　機構預測，亞朵2023全年將盈利8469萬(wàn)美元，折合EPS 0.84美元/股。如按照8月24日晚亞朵20.43美元/股的股價(jià)推算，2023年底亞朵動(dòng)態(tài)PE約24.32倍，約與美股其他上市旅游酒店公司估值相同。

　　彭塞拉資本、Mass Ave Global 、麥格理、巴克萊集團近期都增持了亞朵。大和又給了亞朵買(mǎi)入評級，目標價(jià)為24美元/股。一向以投資精準著(zhù)稱(chēng)的高瓴近期也增倉了亞朵。全球知名投行真金白銀的投入也間接說(shuō)明對亞朵中長(cháng)期走勢的看好。

　　在旅業(yè)政策底、業(yè)績(jì)底均已出現的背景下，亞朵等具備中長(cháng)期成長(cháng)性且現金流優(yōu)異的連鎖酒店行業(yè)或是旅游板塊中最值得關(guān)注的。

　　高層年中會(huì )議中明確提到要“豐富文旅消費。全面落實(shí)帶薪休假制度，鼓勵錯峰休假、彈性作息，促進(jìn)假日消費。加強區域旅游品牌和服務(wù)整合，對于旅游賽道來(lái)說(shuō)，目前的景氣度完全沒(méi)有被市場(chǎng)資金認可，可能還是在等待一個(gè)機會(huì )，底部蹲蹲旅游板塊，歡迎慕容兄的美文，精神食糧吃撐了！加油干$旅游ETF(SH562510)$